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买基金,从来不是简单的择时问题!_天天基金网

  前段时间,MSCI年内第三次扩容正式生效,大盘A股纳入因子提升至20%,北上资金大举涌入。

  作为“股市冷热风向标”,券商交易型开放式指数澳门威尼斯人(ETF)已出现明显的净申购,意味着有大量的投资者在抢筹,在震荡的市场中显示出强劲的吸金能力。

  11月以来,市场上主流券商ETF的澳门威尼斯人份额连续增加,澳门威尼斯人规模也创出新高。统计显示,截至11月25日,国泰、华宝、南方旗下三只券商ETF澳门威尼斯人份额合计达到215.61亿份,较10月末的188.98亿份增加了14.09%。这三只券商 ETF净流入资金接近25亿元。

  而在表现方面,根据统计,截至11月26日,年初以来,国泰、华宝、南方等澳门威尼斯人公司旗下的券商ETF净值增长率分别为25.89%、25.63%和27.24%,大幅跑赢同期ETF澳门威尼斯人16.06%的平均收益率。

  在近期大盘持续震荡整理的情况下,券商ETF规模持续扩张,赚钱效应是重要的原因。然而有不少读者错失良机,没有享受到这一波ETF的红利。

  说到买澳门威尼斯人,我们常常说,机不可失时不再来。时机很重要。机会稍纵即逝,不把握住就错过了上车的好机会。但是,买澳门威尼斯人,从来不是简单的择时问题。

  从澳门威尼斯人品种来看,货币澳门威尼斯人债券澳门威尼斯人就不需择时,而混合澳门威尼斯人和股票澳门威尼斯人(包括指数澳门威尼斯人)都需要相应的择时。

  理论上来说,货币澳门威尼斯人和流动性高度有关。每到节假日,以及月/季/年末是市场上最缺钱的时候,利率常常走高,此时购买货币澳门威尼斯人,收益高。

  但是,具体的货币澳门威尼斯人收益率与货币澳门威尼斯人平均收益率相差很小,也可以说是类固收类澳门威尼斯人。对于一般投资者来说也不需要择时。

  作为理想的现金管理工具,在各类资产均大幅震荡的趋势下,货币澳门威尼斯人可以发挥避险的作用。

  但是,如果你在意微小的波动,投资债券类澳门威尼斯人也需要择时,毕竟债券收益率随市场利率变动而变动,但其变动范围较小,同时澳门威尼斯人经理存在相应的投资策略,对澳门威尼斯人净值的变动较为微小。也因此,债券澳门威尼斯人对一般投资者来说不需要择时,基本可以说是类固定收益类澳门威尼斯人,目前收益率徘徊在5%上下。

  而股票型澳门威尼斯人就不同了。股票型澳门威尼斯人与股票市场的关系密不可分。如果短期内市场呈现明显的蓝筹风格,就要买偏向于大盘股、价值型的澳门威尼斯人;如果呈现中小创行情,就买偏向于中小盘股、成长型的澳门威尼斯人。除了市场当前的风格偏好之外,还要关注政策动向和经济风向。可谓是十八般武艺样样都要精通。

  但是,择时也并不是说的这么轻巧和容易。

  有研究表明,如果想要通过择时带来正收益,准确率至少要达到74%。也就意味着,择时4次,至少对3次才可以。而对波动大的A股市场而言,准确度要求更高。这对即使是专业的澳门威尼斯人经理来说,也真的太难了。

  据上海证券澳门威尼斯人评价研究中心统计,在2015年-2018年间所有的报告期中,混合澳门威尼斯人整体上无一例外均为负择时收益。在2018年前的大部分时间里,负贡献水平在4%左右;2018年有所改善,但依然为负择时收益。

  而海通证券2018年的澳门威尼斯人业绩归因研究也表明我国多数澳门威尼斯人具有选股能力,而缺乏择时能力,且选股能力稳定性优于择时能力。

  专业的澳门威尼斯人经理都无法做到精准踩点,更何况我们普通投资者。所以,最好的办法就是学习巴菲特,长期持有,坚定不动。

  近十年来,上证指数虽然依然在3000点附近徘徊,但主动权益类澳门威尼斯人却平均赚取了83%的收益回报,显现出了优秀澳门威尼斯人经理们卓越的管理能力。择时就没有太大意义了。一顿操作猛如虎还不如静待花开等风来。

  做到“择时”之后,还要学会“择基”。结合自己的风险偏好选择澳门威尼斯人类型。

  一般来说,风险承受能力较强的投资者,可以选择偏股型、热点概念的主题澳门威尼斯人,这些主题澳门威尼斯人非常适合在震荡市中获取波段性收益。保守的投资者,无论以保本为目的还是追求避险,都可以通过配置纯债型澳门威尼斯人来实现。

  对于处于激进与保守之间的稳健型投资者,可投资可转债澳门威尼斯人。转债基金的主要投资对象是可转换债券,具有债券和股票的双重特性,所以“攻防兼备”。

  此外,澳门威尼斯人经理的选择也至关重要。同样一只澳门威尼斯人,在不同的阶段由于澳门威尼斯人经理的能力差异也会表现迥异。尤其是对于澳门威尼斯人经理的业绩,一定要看长期业绩,绝不是光看“牛市”那一年最风光时期的业绩,某一年表现特别突出很可能是因为“幸运”。只有跟对人,才能享受到超额收益。

  纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行。买澳门威尼斯人说起来容易,做起来也还是有一定难度的。咱们应该从自身的风险承受能力和投资经验出发,多学习财经知识,在投资方面循环渐进,一步步来。

(文章来源:财富号)

(责任编辑:DF528)